21世纪经济报道 朱艺艺
如果说2016年是国内快递企业上市的元年，那么，在五大快递巨头完成资本市场的集体首秀后，其业绩表现和战略布局就成为人们最关心的话题。在密集预告主业高增长之外，无论是国内的“通达系”成员，还是赴美上市的中通，都在思考如何突围快递业红海，借助上市平台发掘空间。
2月28日，A股快递行业板块迎来了集体爆发。
除了刚刚借壳更名上市不久的顺丰控股(67.910, -2.09, -2.99%)（002352.SZ）以66.8元/股的价格稳稳封在涨停板，延续其深交所“第一市值王”的传奇，圆通速递（600233.SH）、申通快递（002468.SZ）、韵达股份（002120.SZ）也走势迅猛，纷纷以涨停收盘，即使远在大洋彼岸的中通快递（NYSE：ZTO）似乎听到了迎头赶上的号角，收盘价14.57美元/股，涨幅2.97%。
引发此次快递板块集体股价暴动的导火索，除了日前刚刚挂牌借壳上市的顺丰控股所带来的重塑高估值效应外，韵达股份和申通快递的高业绩财报也同样功不可没。
2月27日晚间，韵达股份和申通快递披露业绩快报，韵达股份预估2016年净利润11.7亿元，同比增长120.63%，申通快递则表示，2016年净利润12.62亿元，同比增长64.97%。
如果说2016年是国内快递企业上市的元年，那么，在五大快递巨头完成资本市场的集体首秀后，其业绩表现和战略布局就成为人们最关心的话题。
在密集预告主业高增长之外，无论是国内的“通达系”成员，还是赴美上市的中通，都在思考如何突围快递业红海，借助上市平台发掘空间。正如日前一位申通快递证券事务部的工作人员在接受21世纪经济报道记者采访时所言： “有关注到顺丰上市的事，不过我们还是努力吧，压力和动力同在。”
首年承诺无食言
北京时间2月28日凌晨，中通快递披露全年未审计业绩，2016财年营收为97.888亿元（约合14.099亿美元），同比增长60.8%；2016财年毛利润为34.429亿元（约合4.959亿美元），同比增长64.9%。
此前公告显示，韵达股份披露的净利润预告为11.7亿元，申通快递预计为12.62亿元。圆通速递则预计净利润在13.5亿元至14.5亿元，同期增长88.2%-102.1%。
“算是合理范围内”，“我们会继续努力，根据公司战略达到2017年的业绩承诺”，韵达、申通证券事务部工作人员接受21世纪经济报道记者采访时，均表达了以上观点。
而刚刚上市不久的顺丰控股，除了股价高涨外，其业绩表现也高于其他几家，成为领衔的“预增王”，其预计2016年净利润为40.5亿至43.4亿元（扣非后预计为24.6亿至27.5亿元）。
追溯此前的借壳方案，顺丰承诺的业绩分别是21.8亿元、28亿元、34.8亿元；圆通速递承诺2016年、2017年、2018的净利润分别不低于11亿元、13.3亿元、15.5亿元；韵达股份的业绩承诺则为11.3亿元、13.6亿元及15.6亿元（扣非后）；申通快递的承诺业绩为11.7亿元、14亿元和16亿元。目前数据来看，这四家快递龙头近乎“满分”兑现了其第一年的承诺。
“从业绩表现来看，已经上市的几大快递公司，资金这块的压力比较小，不过他们更多寻求的是转型升级，把网点更加优化，做一些智能化管理，如果后续做这些，还是需要有资金支持。”中国电子商务研究中心分析师姚建芳表示。
不过，深圳市上善若水资产管理有限公司投资总监侯安扬提到，“目前顺丰和‘三通一达’还是以打价格战为主，快递行业的性质决定了它的高密度。”
“马太效应”显现
在几大快递巨头主业高增长的同时，他们纷纷完成从非上市公司到上市公司的身份转换，而行业“马太效应”正逐渐显现。
1月24日，韵达公告称，拟以现金方式对深圳市丰巢科技有限公司增资2亿元，增资后其和全资孙公司云韵投资合计持有丰巢科技14%的股权。
值得一提的是，除了韵达之外，申通、顺丰、中通等也联合参与丰巢科技25亿元A轮融资。这家备受巨头青睐的公司主要产品为面向所有快递公司、电商物流的24小时自助开放平台——“丰巢”智能快递柜。
不少媒体解读为，这是一场 “三通一达”和顺丰联合丰巢对抗菜鸟物流的合纵游戏。
不过，当事几方均没有正面回答该问题。
此外，申通快递也投资设立全资孙公司申通国际，布局跨境快递相关业务。申通董事长陈德军曾在多个场合公开表达 “未来不排除会有一些对上下游企业的重组和兼并”的想法。
此外，圆通快递也宣布投资15亿元在南宁建设圆通广西区域总部基地及航空枢纽基地项目，与南宁市一起，布局面向东盟的国际业务总部、国际转运中心和国际航空基地等项目。
值得一提的是，2月27日有媒体报道称圆通速递挖走国内快运公司天地华宇多位高管，包括CEO邓小波和多位副总裁，将组建新的快运事业部，依赖已有的加盟商，采用加盟模式进军快运。不过，截至发稿，21世纪经济报道记者没有就上述消息得到回应。
而五家巨头之外，一些二三梯队的快递企业也在谋求发展空间。
不久前的1月初，苏宁云商(11.200, -0.16, -1.41%)（002024.SZ）旗下子公司江苏苏宁物流有限公司就以42.5亿元估值收购天天快递100%股份。
对此，一位天天快递内部人士告诉21世纪经济报道记者，“我们的战略还是根据苏宁的战略布局和天天的实际网络情况来看”，对于其他情况不便透露。
“以后快递行业会更加分化，一些大的上市公司越做越强，而第二梯队或第三梯队的公司，很难争抢到蛋糕，更多还是走向并购整合。”在中国电子商务研究中心分析师姚建芳看来，快递业的“马太效应”正逐级显现。
“5家的格局似乎还是多了点，未来并购整合成2-3家比较合适。” 深圳市上善若水资产管理有限公司投资总监侯安扬也提到。
